Macroeconomics: Higher for Longer

• จากตัวเลข Fed Dot Plot ล่าสุดในเดือนกันยายน 2023 สรุปได้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับนี้นานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยดอกเบี้ยน่าจะอยู่ที่ระดับ 5.6% ในปีนี้ แต่ก็มีความเป็นไปได้เช่นกันว่า อาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ โดยถ้าดูข้อมูลจาก CME group มีความเป็นไปได้มากถึง 30% ว่าอาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้อีกครั้งหนึ่ง

• ตัวเลขสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้ (วันที่ 29/9/23) คือ PCE และนักวิเคราะห์คาดว่าจะส่งผลกระทบพอสมควร อีกตัวหนึ่งคือ DXY ที่แข็งแกร่งยังเป็นขาขึ้น ทำให้ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง
• ภาพรวมการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโตฯ นักวิเคราะห์มองว่า ภาพรวม Macro ยังไม่ค่อยสดใส เงินเฟ้อน่าจะอยู่ในระดับสูงสักระยะ (ราคาน้ำมันก็ปรับขึ้นมา) และนักวิเคราะห์มองว่าเป็นไปได้ว่าอาจจะเริ่มลดดอกเบี้ยในช่วงประมาณ Q3-Q4 ปี 2024 ทำให้ราคาทั้งคริปโตฯและหุ้นได้รับผลกระทบ อย่างไรก็ตาม 
• สิ่งที่นักวิเคราะห์มองว่าน่าสนใจคือ Correlation ระหว่าง Bitcoin และ Dollar index จากเดิมที่ควรจะสวนทางกัน แต่เริ่มเห็นว่าเริ่มไปในทางเดียวกัย นักวิเคราะห์มีความเห็นว่า ทำให้ภาพของ Bitcoin ต่างไปจากเดิมพอสมควร สอดคล้องกับเรื่องของ BTC Spot ETF ที่รอการ Approve ทำให้ Bitcoin จะมี Narrative ของตัวเองในอนาคต

• มุมมองการลงทุนคือ Bitcoin จะมี Narrative ของตัวเองและจะปรับตัวขึ้นก่อนเหรียญอื่นๆ ดังนั้นกลยุทธ์ที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำคือ อาจทยอยสะสม BTC ก่อนเข้าช่วง BTC halving ไปถึงกลางปี 2024 และเมื่อ MVRV ขึ้นไปมากกว่า 3 อาจจะค่อยปรับไปเข้าเหรียญ Altcoin อื่นๆ และ Bull run มีความเป็นไปได่ว่าอาจจะมาในช่วงราว Q3-Q4 ปี 2024 ก็เป็นได้ (ช่วงที่ Fed อาจเริ่มลดดอกเบี้ยพอดี)

• อีกปัจจัยที่นักวิเคราะห์มองว่าอาจใช้ควบคู่กันไปได้ในการวิเคราะหฺตลาดและดูว่า Bull run จะมาถึงเมื่อไหร่ คือ Fear & Greed Index โดยถ้าเทียบจากในอดีต นักวิเคราะห์มองว่า Fear & Greed Index ควรจะต้องเข้า Extreme Fear อีกรอบหนึ่งก่อนที่จะเข้า Bull run ได้ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fear & Greed Index ได้ที่นี่) เมื่อถึงจังหวะ Extreme Fear นักวิเคราะห์มองว่าน่าจะเป็นจุดที่เหมาะสมในการเข้าสะสม DCA ได้

Altcoin และเทรนด์ที่น่าสนใจ

• Arbitrum & Ecosystem: เนื่องจากว่า Arbitrum กำลังจะมีแจก Incentive $50M ในเดือนมกราคม 2024 ในมุมหนึ่งนักวิเคราะห์มองว่าอาจจะส่งผลบวกต่อราคาเหรียญ ARB และเหรียญภายใน Ecosystem ได้ อย่างไรก็ตามในอีกมุมหนึ่งนักวิเคราะห์มองว่าอาจยังมีความเสี่ยงเพราะในช่วงใกล้กันจะมีการปลดเหรียญ ARB ออกมาสู่ตลาดอีกราว 20% ทำให้อาจเกิดแรงเทขายได้เช่นกัน

• Layer 2 เช่น ARB, OP: นักวิเคราะห์มองว่าเหรียญ Layer 2 มีความเป็นไปได้สูงว่าจะราคาขึ้นแรงใน Bull run คล้ายกับเหรียญ Layer 1 ใน Cycle ที่ผ่านมา
• Pendle: เป็นแพลตฟอร์ม Interest rate swap ซื้อขายผลตอบแทนล่วงหน้าในอนาคต ตอนนี้ FDV อยู่ที่ประมาณ 180 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์มองว่าราคามีโอกาสที่จะไปได้อีกใน Bull run และยังเป็นโปรเจกต์ที่ได้รับ ARB incentive ในจำนวนค่อนข้างเยอะ
• HMX: เป็นอีกแพลตฟอร์มที่ได้รับ ARB incentive ค่อนข้างเยอะ
• BNB, เหรียญ Binance Launchpad: นักวิเคราะห์มองว่าเป็นอีกกลุ่มที่น่าจับตาใน Bull tun และถ้าราคาปรับลงมาก็ถือว่าน่าเข้าสะสมได้
• ETH beta: เป็นกลุ่มที่เกาะไปกับราคา ETH แต่มี Upside และ Risk ที่สูงกว่า เช่น พวก LSD เช่น LDO เป็นต้น
• Real-World Asset: เทรนด์ที่คนกำลังพูดถึงมากขึ้น และน่าจับตามองใน Bull run ถัดไป
• Ambient Finance: โปรเจกต์ DEX ใหม่ที่นักวิเคราะห์มองว่าน่าจับตามอง อาจเข้าไปวาง LP เพื่อเก็งรับ Airdrop ได้ 

• Celestia: ประกาศแจก Airdrop สำหรับคนที่ใช้งาน ETH และ ETH Rollip ก่อนวันที่ 1 มกราคม 2023 สามารถไปลองตรวจสอบกระเป๋าของตัวเองดูได้

.

คำเตือนความเสี่ยง : คริปโทเคอร์เรนซี่และโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต