นักลงทุนชาวคริปโทฯ รวมถึง Bitcoin Maximalist คงจะไม่มีใครไม่รู้จัก Michael Saylor นักธุรกิจชาวสหรัฐ ผู้ก่อตั้งบริษัท MicroStrategy ตั้งแต่ปี 1989 บริษัทนี้เคยทำธุรกิจด้านผู้ผลิตและพัฒนาซอฟต์แวร์เป็นหลัก ซึ่งทำได้ดีมาตลอดแต่สะดุดในช่วง COVID19

Saylor ประเมินสถานการณ์ว่าธุรกิจของเขาน่าจะฟื้นตัวได้ช้า จึงตัดสินใจนำเงินสดของบริษัทเข้าไปลงทุนซื้อ 21,454 Bitcoin ที่ราคาเฉลี่ย $11,653 ในวันที่ 11 สิงหาคม 2020 หลังจากก็ทยอยซื้อมาเรื่อยๆอีก 26 ครั้ง (ขาย 1 ครั้ง) จนล่าสุดเมื่อวานก็มีการประกาศว่าซื้อเพิ่มที่จำนวน 12,333 Bitcoin ในราคาเฉลี่ย $28,136 อีกครั้ง ในวันที่ 20 มิถุนายน 2023

หลายคนอาจจะสงสัยว่าตอนนี้ Microstrategy ยังมีกำไรจากการลงทุนใน Bitcoin หรือไม่ บทความนี้จะรวบรวมสถิติการซื้อไว้ในที่เดียวกันครับ

Microstrategy ซื้อแล้ว Bitcoin ร่วงหรือไม่

ก่อนที่จะมาดูสถิติ ต้องอธิบายเพิ่มเติมก่อนว่า "วันที่ซื้อ Bitcoin ไม่ใช่วันเดียวกับที่ประกาศต่อสาธารณะว่าซื้อ Bitcoin" โดยความหน่วงของเวลานั้นจะมีตั้งแต่ 1 วัน เช่นการซื้อ 1045 Bitcoin ใน 4 เมษายน 2023 (ประกาศ 5 เมษายน) หรือหน่วง 14 วัน เช่น การซื้อ 6,455 Bitcoin ในวันที่ 13 มีนาคม 2023 (ประกาศ 27 มีนาคม 2023) เป็นต้น (สูงสุด 48 วัน)

ดังนั้นเราจะใช้ "วันที่ซื้อ" เทียบกับราคาหลังจากนั้นว่าแนวโน้มเป็นอย่างไร ซึ่งสามารถดูได้ที่กราฟด้านล่าง

• เส้นสีส้ม เป็นราคาเฉลี่ยนต่อวันของ Bitcoin
• เส้นสีม่วง เป็นจำนวน Bitcoin สะสมของ Mircrostrategy
• เส้นสีมเขียว เป็นราคา Bitcoin เฉลี่ยของ Micrstrategy

จะเห็นได้ว่า Microstrategy นั้นมีการเฉลี่ยซื้อ Bitcoin ในทุกช่วงเวลา ซึ่งการจะดูว่าหลังจากซื้อแล้วราคาตอบสนองในทิศทางไหน เราจะดูว่าหลังจากนั้น 1-7 วันราคาตอบสนองเช่นไร บางครั้งจะมีประเด็นที่ราคาขึ้นทันทีแล้วไม่กี่วันราคาตกกลับมาที่เดิม เราจะตีความว่าเป็นการ "ขึ้น" เพื่อให้ตรงกับการตอบสนองของการซื้อครับ และหากราคาไม่เปลี่ยนทิศทางมานัก เราจะใช้ Sideways หรือไม่มีการตอบสนองกับราคา

จากผลการสำรวจและเก็บข้อมูล พบว่า

• ราคาขึ้นหลังจาก Microstrategy ซื้อ(และขาย): 13 ครั้ง
• ราคาลงหลังจาก Microstrategy ขาย: 13 ครั้ง
• ราคา Sideways ไม่มีการเคลื่อนไหว: 2 ครั้ง

คำกล่าวที่ว่า Microstrategy ซื้อ Bitcoin แล้วราคาร่วงจึงไม่เป็นความจริงเพราะจากผลสถิติยังพบว่า Bitcoin ราคาขึ้นหลังจากการซื้อในจำนวนครั้งที่เท่ากัน ดังนั้น Indicator Microstrategy จึงไม่อาจใช้สรุปผลได้ทุกครั้ง

Microstrategy ประกาศการซื้อ Bitcoin ทำให้ราคาร่วงหรือไม่?

จากข้อมูลการซื้อเทียบกับราคา Bitcoin เราพบว่าไม่มีนัยสำคัญพอที่จะสรุปได้ว่าจะลงทุกครั้ง แต่ในทางปฏิบัติแล้ว นักลงทุนจะตอบสนองต่อ "การประกาศข่าวการซื้อ Bitcoin ของ Micrstrategy" มากกว่า เพราะต้องรอข้อมูลจากทาง Micorstrategy

ลำดับวันที่ซื้อวันที่ประกาศจำนวน BTCราคาซื้อเฉลี่ยต้นทุนเฉลี่ยทั้งหมด111/08/2011/8/202021,45411,65311,653214/09/2015/9/202016,79610,41911,11134/12/205/12/20202,57419,42711,635421/12/2021/12/2029,64621,92515,964522/01/2122/01/2131431,80816,034602/02/2102/02/2129533,81016,108723/2/2124/2/202119,45252,76523,985801/03/2101/03/2132845,71024,063905/03/2105/03/2120548,88824,1191012/3/2112/3/2126257,14624,2141105/04/2105/04/2125359,33924,3111212/05/2113/5/202127155,38724,4021318/05/2118/05/2122943,66324,4501418/06/2121/6/202113,00537,61726,0801512/09/2113/9/20218,95746,87527,7131616/11/2129/11/20217,00259,18729,534173/12/219/12/20211,43457,47729,8611828/12/2130/12/20211,91449,22930,1591931/01/221/2/202266037,86530,2002004/04/225/4/20224,16745,71430,7002128/06/2229/6/202248020,81730,6632218/09/2220/9/202230119,85130,6382310/11/2228/12/222,39517,87130,4072422/12/2228/12/22-70416,77630,4802524/12/2228/12/2281016,84530,3972613/03/2327/3/20236,45523,23830,0642704/04/235/4/20231,04528,01630,0492820/06/2328/06/2312,33328,13629,894

ดังนั้นเราจึงต้องเปรียบเทียบ "วันประกาศซื้อกับราคา Bitcoin" จึงจะได้ข้อมูลที่ตรงมากกว่า ซึ่งเราพบว่าซึ่งได้ข้อมูลว่า วันที่ซื้อ Bitcoin และวันที่ประกาศนั้นมีวันที่เหลื่อมกันอยู่ 0 - 48 วัน

Cryptomind Research ได้ทำการพฤติกรรมราคาในวันที่ประกาศได้ผลลัพธ์ดังนี้

ลำดับวันที่ซื้อวันที่ประกาศราคาในวันประกาศห่างกี่วันจำนวน BTCราคาซื้อเฉลี่ย111/08/2011/8/2020ร่วงทันที แล้วขึ้นสวนวันถัดไป021,45411,653214/09/2015/9/2020ขึ้นทันที116,79610,41934/12/205/12/2020ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม12,57419,427421/12/2021/12/20ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม029,64621,925522/01/2122/01/21ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม031431,808602/02/2102/02/21ขึ้นทันที029533,810723/2/2124/2/2021ร่วงทันที แล้วลงต่อ119,45252,765801/03/2101/03/21ขึ้นทันที032845,710905/03/2105/03/21ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม020548,8881012/3/2112/3/21ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม026257,1461105/04/2105/04/21ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม025359,3391212/05/2113/5/2021ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม127155,3871318/05/2118/05/21ร่วงทันที แล้วลงต่อ022943,6631418/06/2121/6/2021ร่วงทันที แล้วลงต่อ313,00537,6171512/09/2113/9/2021ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม18,95746,8751616/11/2129/11/2021ไม่เคลื่อนไหว137,00259,187173/12/219/12/2021ร่วงทันที แล้วลงต่อ61,43457,4771828/12/2130/12/2021ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม21,91449,2291931/01/221/2/2022ร่วงทันที แล้วลงต่อ166037,8652004/04/225/4/2022ร่วงทันที แล้วลงต่อ14,16745,7142128/06/2229/6/2022ร่วงทันที แล้วลงต่อ148020,8172218/09/2220/9/2022ร่วงทันที แล้วลงต่อ230119,8512310/11/2228/12/22ร่วงทันที แล้วลงต่อ482,39517,8712422/12/2228/12/22ร่วงทันที แล้วลงต่อ6-70416,7762524/12/2228/12/22ร่วงทันที แล้วลงต่อ481016,8452613/03/2327/3/2023ร่วงทันที แล้วลงต่อ146,45523,2382704/04/235/4/2023ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม11,04528,0162820/06/2328/06/23ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม812,33328,136

สรุปผล

พฤติกรรมราคาจำนวนครั้งขึ้นทันที3ไม่เคลื่อนไหว1ร่วงทันที แล้วกลับมาที่เดิม11ร่วงทันที แล้วขึ้นสวนวันถัดไป1ร่วงทันที แล้วลงต่อ12

ราคา Bitcoin จะร่วงทันทีทีรับข่าว 24 ครั้งจากทั้งหมด 28 ครั้ง (โอกาส 85%) ซึ่งหลังจากนั้นมีทั้งเด้งกลับมาที่เดิมและร่วงต่อในสัดส่วนที่เท่ากัน แต่การจะพุ่งสวนจุดราคาเดิมนั้นมีโอกาสเพียง 4% เท่านั้น

ดังนั้น Microstrategy ประกาศการซื้อ Bitcoin ทำให้ราคาร่วงนั้นมีโอกาสเป็นไปได้สูงมากถึง 85%

*อาจมีปัจจัยอื่นเช่นสภาพเศรษฐกิจโลก นโยบายการเงิน หรืออื่นๆส่งผลให้ราคาเปลี่ยนแปลงได้เช่นกัน

Fun Fact เกี่ยวกับ Microstrategy

• Microstrategy รายงานการซื้อ Bitcoin หลังจากซื้อเร็วที่สุดภายในวัน แล้วช้าที่สุด 48 วัน
• ในช่วงปีแรกถึงกลางปี 2021 จะรายงานช้าสุดเพียง 1 วันเท่านั้น แต่หลังจากนั้นเป็นต้นมาจะเริ่มช้าลง 3 วันหลังจากซื้อ (ครั้งที่ 14), 16 วันหลังจากซื้อ (ครั้งที่ 16) และ 48 วัน (ครั้งที่ 23) เป็นต้น
• ครั้งที่ 24 เป็นการขาย 704 BTC ด้วยเหตุผลด้านบัญชี ซึ่งซื้อกลับทันที 810 BTC ซึ่งมีการแซว Michael Saylor ที่เคยให้สัมภาษณ์ผ่าน Bloomberg ไว้ว่า “ไม่มีวัน เราไม่ใช่ผู้ขาย เราแค่ซื้อและถือ Bitcoin ต่อไป นั่นคือกลยุทธ์ของเรา”
• ครั้งที่ 24 ยังมีความพิเศษอีกคือเป็นการรายงาน 3 เหตุการณ์คือ MicroStrategy ได้ซื้อ 2,395 BTC ระหว่างวันที่ 1 พฤศจิกายน 2022 - 21 ธันวาคม 2022 จากนั้นบริษัทก็ขาย 704 BTC (เหตุผลด้านภาษี) และซื้อเพิ่ม 810 BTC ในอีกสองวันต่อมา ซึ่งรายงานต่อสาธารณะในวันที่ 28 ธันวาคม 2022 ทำให้นับตั้งแต่วันที่ซื้อ Bitcoin ห่างกันถึง 48 วัน เป็นการรายงานที่ช้าที่สุด (อ่านเพิ่มเติม เหตุใด MicroStrategy จึงขาย 704 Bitcoin ในวันที่ 22 ธันวาคม)
• ช่วงเดือนกันยายน - ธันวาคม 2022 Bitcoin มีราคาต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์สหรัญ แต่ Microstrategy ได้ซื้อเพิ่มเพียงแค่ 2,802 BTC คิดเป็น 1.8% ของพอร์ตเท่านั้น และรอบการซื้อจากเฉลี่ยที่ซื้อทุก 1 เดือน ห่างกลายเป็น 53 วันอีกด้วย แสดงให้เห็นว่า Microstrategy ไม่ได้ใช้การ DCA แบบเคร่งครัด
• ปี 2023 Microstrategy ซื้อ Bitcoin 3 ครั้ง คือ 6,455 BTC, 1,045 BTC และ 12,333 BTC รวมทั้งหมด 19,833 BTC ต้นทุนเฉลี่ย 26,536 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเฉลี่ยทุก 2 เดือน

Microstrategy ขาดทุน Bitcoin หรือยัง?

จากการรวบรวมการซื้อ Bitcoin 27 ครั้งและขาย Bitcoin 1 ครั้ง ของ Mircrostrategy เราได้ ต้นทุนเฉลี่ยในปัจจุบันที่ $29,894 ซึ่งต่ำกว่าราคา Bitcoin ปัจจุบันที่เขียน $30,000 เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ดังนั้นจึงสรุปได้ว่าปัจจุบัน Michael Saylor เจ้าของ Microstategy มีต้นทุน Bitcoin ที่ราคาใกล้เคียงกับปัจจุบัน ซึ่งเป็นที่น่าเสียดายว่าในช่วงเดือน พฤศจิกายน 2021 ที่ Mircrostategy ซื้อ 7,002 Bitcoin ที่ราคา $59,187 นั้น ต้นทุน Bitcoin เพียงแค่ $29,534 เท่านั้น หรือคิดเป็นกำไร 100% หรือกำไร 3,589,326,488 ดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตามสถานการณ์เศรษฐกิจในตอนนี้ยังไม่มีความแน่นอนว่า Recession จะจบลงเช่นไร แต่ทาง FED มีแนวโน้มว่าจะขึ้นดอกเบี้ยได้อย่างมากเพียง 2 ครั้ง (50 Basis point) ภายในปีนี้ ประกอบกอบมีหลายบริษัทจัดการสินทรัพย์ระดับโลกประกาศยื่นขอเปิด Spot Bitcoin ETF จำนวนมี 6 บริษัทคือ Blackrock ที่มี AUM 9.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ใหญ่ที่สุดในโลก และ Bitwise, Wisdomtree, Invesco, Valkyrie, Fidelity ที่ยื่นตามเช่นกัน ทุกอย่างจึงเป็นสัญญาณที่ Bullish ต่อ Bitcoin อย่างมาก

ทาง นักวิเคราะห์ Cryptomind Advisory มองว่าราคาของ BTC มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ และคาดการณ์การย่อตัวเล็กน้อยลงมาทดสอบแนวรับ $27,500-$28,500 ก่อน แล้วค่อยจะค่อยๆสะสมแรงเพื่อให้ผ่านแนวต้าน $31,000, $34,000 และ $40,000